Los paraísos fiscales de todo el mundo se han convertido en los primeros beneficiarios de las normas globales diseñadas para frenar la evasión fiscal de las empresas, ya que las compañías multinacionales no han abandonado estos centros financieros, contrariamente a lo que se esperaba.
Paraísos fiscales como Guernsey y Jersey prevén tener importantes ingresos adicionales tras haber elevado sus tipos del impuesto de sociedades para cumplir las normas de la OCDE, cuyo objetivo es evitar que las grandes corporaciones trasladen sus beneficios a jurisdicciones con baja tributación.
Estos territorios se habían preparado para un posible éxodo de empresas tras acordar la aplicación de un tipo impositivo efectivo mínimo global del 15% para las multinacionales con ingresos superiores a los 750 millones de euros.
El acuerdo, auspiciado por la OCDE y suscrito por más de 100 países en 2021, supuso la mayor reforma de la fiscalidad corporativa en más de un siglo, aunque desde entonces su alcance se ha visto algo reducido.
Charles Parkinson, responsable del Tesoro de Guernsey, explica a Financial Times que menos del 10% de las empresas multinacionales han trasladado sus operaciones fuera de esta dependencia de la Corona británica a raíz del aumento del impuesto de sociedades.
Recientemente, esta isla del canal de la Mancha ha duplicado su previsión de ingresos fiscales derivados de la aplicación de estas normas, situándola en 88 millones de libras (105 millones de euros) en 2025, el año en que entraron en vigor. Guernsey recaudó 48 millones de libras en concepto de impuesto de sociedades el año previo, periodo en el que la mayoría de las multinacionales tributaban a un tipo del 0% o del 10%, dependiendo del sector.
Jersey contaba con un sistema similar antes de aplicar las normas de la OCDE, conocidas como “Pilar Dos”, pero prevé unos ingresos extraordinarios de decenas de millones de libras debido a estas normas.
Este mes, Bermudas elevó sus estimaciones para el primer año de ingresos vinculados al Pilar Dos hasta los 291 millones de dólares (260 millones de euros), lo que equivale aproximadamente a una quinta parte de la recaudación fiscal total prevista para el país en el periodo 2025-2026.
Anteriormente, Bermudas no aplicaba ningún impuesto de sociedades, pero en 2025 introdujo un tipo impositivo del 15% para adaptarse al régimen de la OCDE. Inicialmente, había previsto una recaudación de 188 millones de dólares, pero revisó al alza sus proyecciones después de que las empresas reaseguradoras registraran beneficios excepcionalmente elevados.
Irlanda es otro de los países que se está beneficiando del Pilar Dos. La recaudación fiscal procedente de empresas que poseen propiedad intelectual en el país, como Apple, ha generado varios años de superávit presupuestario. El Ministerio de Economía espera que a partir del año que viene los ingresos por el impuesto de sociedades aumenten en 3.500 millones de euros anuales como consecuencia del Pilar Dos.
Giorgia Maffini, directora de política fiscal de PwC, señala que, de mantenerse esta tendencia, “los beneficios y la inversión permanecerían allí por razones ajenas al sistema fiscal”. No obstante, advierte que los datos iniciales deben considerarse preliminares.
Según las normas del Pilar Dos, si una multinacional tributa por debajo de un tipo efectivo del 15% en un país determinado, otros Estados pueden aplicar gravámenes complementarios. Esto incentiva a las jurisdicciones de baja tributación a sumarse a la iniciativa, evitando así que otros países recauden fondos a su costa. Sin embargo, en enero, la Administración Trump logró una exención para las empresas estadounidenses respecto a estos gravámenes complementarios.
Según expertos fiscales, las empresas podrían optar por mantener su sede en paraísos fiscales debido a otras ventajas, como marcos normativos más flexibles, infraestructuras adecuadas y una mano de obra cualificada.
Además, el coste de cumplir los requisitos de información del Pilar Dos podría hacer que algunas empresas se muestren reticentes a asumir los gastos adicionales que supondría abandonar dichas jurisdicciones, según Daniel Bunn, consejero delegado de la Tax Foundation, un think tank estadounidense.
Las empresas que entran en el ámbito de aplicación del régimen del Pilar Dos están obligadas a presentar informes detallados sobre sus operaciones, incluso cuando esto no dé lugar a pagar ningún impuesto adicional.
“Muchas empresas consideran que esta transición resulta extremadamente costosa desde la perspectiva del cumplimiento normativo. Es probable que esto les lleve a mantener sus estructuras en los paraísos fiscales actuales en aras de la continuidad”, opina Bunn.
“Los efectos a largo plazo de estas normas se harán patentes en los próximos años. Las empresas preferirán esperar un poco más para ver cómo se asientan las normas”, declara John Vella, director del Centro de Fiscalidad Empresarial de la Universidad de Oxford.
Parkinson sostiene que el aumento de la recaudación fiscal en Guernsey debería considerarse “un beneficio inesperado a corto plazo”, dado el riesgo constante de que las empresas modifiquen su comportamiento para minimizar sus obligaciones tributarias.
El primer ministro de Bermudas, David Burt, ha señalado que 2025 podría ser el “punto álgido” de los ingresos por el impuesto de sociedades, en parte debido a que el país ofrecerá créditos fiscales a las empresas, lo que podría reducir la recaudación con el paso del tiempo.
Jersey también ha advertido de que existe una “incertidumbre considerable en cuanto a la magnitud de los ingresos adicionales totales y al periodo durante el cual cabría esperar recibirlos”.
Por último, según un funcionario de la OCDE, las decisiones de las empresas sobre su ubicación dependen de factores como “la infraestructura, la seguridad normativa y el acceso a la mano de obra, además de la fiscalidad”.
En julio, la organización estimó que la recaudación fiscal a escala mundial aumentaría entre un 3,2% y un 5,4% (entre 91.000 y 155.000 millones de dólares) al año como consecuencia del impuesto mínimo global, una cifra inferior a las estimaciones anteriores.
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